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前十月普通股票型基金僅2只取得正收益 跌幅超20%

文 / leiyuan 來源: 中國經濟網 2018-11-06 15:13:43

  隨著10月行情收官,前十月公募基金的業績排名也浮出水面。從年內基金的業績表現來看,股債蹺蹺板效應顯著。一方面,受A股市場深度調整影響,普通股票型基金與混合型基金業績表現均不理想,普通股票型基金僅2只取得正收益,跌幅超20%的占到了六成以上,而混合型基金取得正收益的則不足兩成,平均跌幅達13.72%,造成業績差異的條件則幾乎完全以股票資產占比為分水嶺,跌幅巨大的產品均持有較重的股票倉位。

  另一方面,受益于寬松的貨幣條件以及財政擴張穩增長等因素,調整許久的債市在今年迎來了“小陽春”行情,年內超八成債券型基金取得正收益,其中純債成為絕對主力。

  海外市場方面,受益于前三季度原油及美股市場走強,QDII基金賺錢效應明顯,多只QDII年內業績超過20%。不過在近期原油及美股的回調之下,這部分QDII也遭遇了重挫,成為后市投資者關注的焦點。

  股基:年內僅2只基金正收益 六成以上跌幅超20%

  在今年A股市場持續深度調整的震蕩行情下,滬深兩市幾大主要指數紛紛下行,截至10月末,上證綜指、深證成指、創業板指年內跌幅均超過20%,從而對權益類基金的業績形成壓制。

  根據中國經濟網記者統計,在今年以前成立的普通股票型基金中,截至10月末,292只普通股票型基金今年前十月平均收益率為-21.93%。剔除異常因素影響后,年內僅有2只普通股票型基金取得正收益,收益較高的也僅為3.65%,次之的僅有0.46%,除此之外,其余普通股票型基金均以虧損收官。

  值得注意的是,排名第一的諾安策略精選原先是一只保本基金,自今年6月30日才轉型為股票型基金,在該基金轉型之后有6個月的建倉期,至今其建倉期已經過去了4個月,但諾安策略精選卻并未建倉,三季報顯示,其股票和債券資產為零,而盈利則全部來自于現金管理類資產。該基金在三季報中表示:“展望四季度,我們依然維持前期謹慎樂觀的觀點,控制倉位等待出清。建倉期間倉位配置相對靈活,在經濟和大盤不明朗的情況下,我們會保持最低倉位以避免損失。如果美股的調整導致A股市場進一步下跌,將會給我們帶來比較好的建倉時機。目前A股或將面臨最后一波調整,風險釋放過后將迎來機會。”

  而反觀跌幅靠前的產品,雖然在重倉行業及個股上并不一致,但股票類資產的配置比例大都較高,以三季報為例,普通股票型基金跌幅前70名的股票類資產持倉占比全都超過80%。而板塊上,則大多以中小創板塊為主,其中重倉通訊、半導體、工業等行業的基金跌幅靠前。

  Wind數據顯示,在292只普通股票型基金中,年內跌幅超過10%的有276只,占比94.52%;年內跌幅超過20%的有183只,占比62.67%;年內跌幅超過30%的有52只,占比17.81%;還有3只基金的年內虧損幅度超過40%,最大跌幅達43.65%。

  股市下行時期,公募基金的權益類產品在業績欠佳的同時,規模也出現縮水。但值得注意的是,此時,基金公司也越來越重視產品的絕對收益,也有部分基金公司發行定開產品,通過鎖定投資時間來鎖定絕對收益。

  在經過了近一年的下跌后,業界在盼望市場企穩的同時,市場已接近底部的觀點近期也不絕于耳。業內人士認為,目前市場的位置參與價值比較大,但仍需更多耐心,今年以來外資持續流入,中國資本市場開放程度也越來越高。MSCI以及富時指數等紛紛將A股納入其指數體系,國際資金未來幾年會持續進入中國資本市場。

  從估值來看,上證50、滬深300的估值基本處于歷史低位,再加上外資持續凈流入,其中的績優股備受資金青睞,中小創雖然經歷了大幅下跌,但是爆雷仍舊不斷,而且估值整體依舊偏高,上漲的持續性預計不高。

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